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yabo主页大摩:升申洲国际(02313.HK)目标价至112港元 体育服

作者:小羊   发布时间:2019-03-15 18:55   浏览:

格隆汇2月26日丨摩根士丹利发表报告表示,重申对申洲国际(02313.HK)“增持”评级,上调对其目标价由104港元升至112港元,此相当预测今年市盈率26.5倍,指运动优闲风格趋势可推动其产品平均单价改善,其估值亦延伸至2019年,指其透过垂直整合模式可推动需求周期及提升市占率,长线可成行业赢家。

该行料,申洲国际于2019年收入可按年升14%,主要受产能扩大10%、部份产品提及扩大产能所推动。该行估计,可受惠体育用品行业Nike订单所带动,并认为市场对申洲国际产能增长的忧虑已经过度。该行相信,申国际在体育服装及Nike业务占比可成其2019年及2020年推动力,未来东京奥运会亦可成催化剂。

大摩估计,申洲国际于2019年毛利率可由2018年32.5%,提升至32.8%,料其今年纯利预测可按年增长16%。